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- 發布時間2019-05-07 15:01
- 發布人金彩集團(tuan)
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當國(guo)內礦(kuang)業(ye)還在盤整，海外的(de)礦(kuang)業(ye)形勢卻已漲勢喜人。如何破(po)(po)解(jie)中國(guo)礦(kuang)業(ye)的(de)發展瓶(ping)頸？中國(guo)礦(kuang)業(ye)行業(ye)是時候進(jin)入金融時代了，并展開分(fen)析破(po)(po)題，給出了路徑和解(jie)決辦(ban)法。
一、構建資源金融體(ti)系
“這20年，我們雖然誕生出(chu)幾十家礦業(ye)上市公司，但行業(ye)體(ti)系并沒有(you)真正改變。”張焱提出(chu)，礦業(ye)界(jie)很(hen)早就提出(chu)的資(zi)源、資(zi)產(chan)、資(zi)本的三元結構(gou)正確理論，多(duo)年來在我國并沒有(you)被(bei)真正建立起來，也沒有(you)形成閉環系統，甚至沒有(you)破(po)題的跡(ji)象，這不(bu)僅(jin)是(shi)一(yi)種遺憾，更是(shi)亟待補上的一(yi)課。
當前金融在(zai)礦(kuang)產能源行業(ye)的(de)(de)應用，也僅僅體現為交換中介的(de)(de)功(gong)能，作為一個(ge)輔助角色保障礦(kuang)業(ye)這個(ge)巨(ju)(ju)大(da)厚重的(de)(de)實體機器的(de)(de)正常運轉(zhuan)。而在(zai)當下的(de)(de)很多新興行業(ye)，金融不(bu)(bu)僅是血液，更是推動行業(ye)變革的(de)(de)創新力量，從電(dian)子商務(wu)到移(yi)動支付，從融租保理到供應鏈金融，無(wu)不(bu)(bu)給行業(ye)帶來巨(ju)(ju)大(da)的(de)(de)效(xiao)(xiao)率和(he)效(xiao)(xiao)益。
由此需要構建三個資源金融體系：
一是股權資源交易體系。在現有(you)眾多礦業(ye)交易(yi)所的(de)基礎(chu)上(shang)，構建適合中國礦業(ye)投(tou)資(zi)的(de)國內外股權交易(yi)體系，并能確保項目的(de)真(zhen)實性(xing)、投(tou)融資(zi)的(de)有(you)效性(xing)、價值回(hui)報的(de)變現性(xing)。
二是大宗商(shang)品交易(yi)體系。應(ying)在現有的期(qi)貨交易基礎上構建現貨交易+期貨交易體系，并建立完整的物流、倉單、支付體系。
三(san)是礦業服務(wu)交易體系。礦(kuang)業是(shi)200多個品類，每個品類上下游5級，多達1000多個高度復雜的行業矩陣，涉及地采選冶專業、評估、律師、會計師等上萬家服務公司，應建立一個專業度強并資源共享的網絡和交易平臺。
二、開展資源金融創新
“在如此巨大的(de)、國際化(hua)的(de)行業(ye)中，中國是全球最(zui)大的(de)資源使用者(zhe)，但卻(que)是行業(ye)規則(ze)最(zui)弱的(de)參與者(zhe)。”張焱認為，礦業(ye)作(zuo)為一個古(gu)老(lao)的(de)行業(ye)要煥發出新(xin)(xin)的(de)青(qing)春，不僅(jin)需要技術創新(xin)(xin)，更(geng)需要模式(shi)創新(xin)(xin)。
在礦產資源(yuan)所有的組織和企(qi)業中，只有金融是(shi)統一流動的“血液”，而馬克思的《資本論》中就有“金銀天然非貨幣，貨幣天然是金銀”的精彩論述，包括黃金在內的各種礦產資源自古以來就是財富的代表，需要礦業人打開財富密碼，讓整個行業的金融創新開展起來。
全球(qiu)化(hua)的資(zi)源(yuan)行(xing)(xing)業擁有一(yi)致的定價，由此貨(huo)(huo)幣、匯(hui)率(lv)、銀行(xing)(xing)、信用(yong)證、保險、期(qi)貨(huo)(huo)、證券等金(jin)(jin)融工具圍繞著產銷兩地(di)(di)的供給和需求開展金(jin)(jin)融服務，在(zai)這個(ge)過程中，不(bu)僅可以開展人民幣國際化(hua)的推廣，而且(qie)結合未來金(jin)(jin)融科技的應用(yong)場(chang)景進行(xing)(xing)各種金(jin)(jin)融創新的落地(di)(di)實踐，才能探索未來的資(zi)源(yuan)金(jin)(jin)融之路。
三、科學開展全球(qiu)投(tou)資
“礦業投資不僅是地質學家的工作，更(geng)是金融投資專(zhuan)家的責任(ren)。”張焱表示，一個項目所在的國別、法律、政策，地處的礦帶、品位、種類，所處的交通、水源、電力，構成了項目的基礎環境、價值和盈利關鍵。除了上述基本要素外，一個良好的交易平臺也是科學開展投資的關鍵。他以加拿大的TSX及澳大利亞的ASX為例指出，國際上優秀的交易場所對于項目的初創報告與上市、戰略投資者的談判與投資、財務投資者的投資與回報，都有著很好的制度設計。
但同時經(jing)驗(yan)表(biao)明(ming)，只有豐(feng)富的(de)(de)(de)(de)(de)操作實踐和(he)熟諳各(ge)種交(jiao)易技巧，才能進(jin)行投(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)各(ge)種巧妙組合，進(jin)而(er)開(kai)展科學決策(ce)和(he)收(shou)(shou)獲良好回報。其中(zhong)，項目的(de)(de)(de)(de)(de)整(zheng)(zheng)體(ti)決策(ce)邏(luo)輯非常重要。首先要根據自身的(de)(de)(de)(de)(de)戰(zhan)略需求(qiu)和(he)實際條件，明(ming)確所投(tou)資的(de)(de)(de)(de)(de)地區、礦種、階(jie)段、額度等方向；其次(ci)要開(kai)展數據的(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)集和(he)整(zheng)(zheng)理，在擁有完整(zheng)(zheng)數據的(de)(de)(de)(de)(de)國際礦業信息平(ping)臺進(jin)行分析，并進(jin)行專(zhuan)業的(de)(de)(de)(de)(de)研究篩選(xuan)；再(zai)次(ci)對項目的(de)(de)(de)(de)(de)股份比例、管理團(tuan)隊、融資條件等進(jin)行評(ping)估(gu)，并進(jin)行前期的(de)(de)(de)(de)(de)接(jie)洽；最后進(jin)行項目的(de)(de)(de)(de)(de)現場調研，并根據調研結果組織談(tan)判，進(jin)行投(tou)資協議的(de)(de)(de)(de)(de)撰(zhuan)寫(xie)和(he)簽署。
抓住了以上(shang)幾點，才能在(zai)變幻莫測礦(kuang)業(ye)風云中立足、穩固發展(zhan)。
四、先破后立(li)
首先要厘清行(xing)業法律體系。前(qian)不(bu)久印(yin)發的《關于統(tong)籌推進自然(ran)資(zi)(zi)源資(zi)(zi)產(chan)(chan)產(chan)(chan)權制度(du)改革的指(zhi)導意見》，為資(zi)(zi)源、資(zi)(zi)產(chan)(chan)、資(zi)(zi)本的邏(luo)輯(ji)構建(jian)了基礎(chu)。
其次要積(ji)極開展境外投資(zi)(zi)和貿易。投資(zi)(zi)方面，不僅要持續優化國內(nei)的礦業投資(zi)(zi)環境，還要建(jian)立(li)面向“一帶一路”的礦業數據庫，在深刻理解國際礦業金融體系的基礎上開展境外投資；貿易方面，對于進口依賴度高的各礦種，要分析全球自由貿易港政策，依托我國新建的自貿區進行金融創新和實踐。
最后要(yao)培(pei)養礦(kuang)業(ye)投資主體。面向未來，應(ying)大力發展(zhan)礦(kuang)業(ye)基金，依托(tuo)國家供(gong)給側改(gai)革及“一帶一路”建設進行全球礦業投資，并培養一大批民間投資人，通過基金方式進行投資。
張焱最后提出，礦(kuang)業行業經過十年的(de)(de)波(bo)谷，即將引來(lai)一(yi)個新(xin)(xin)的(de)(de)上(shang)升周期，同時國家大政方正為礦(kuang)業發展(zhan)帶來(lai)了新(xin)(xin)的(de)(de)歷史機遇。構建新(xin)(xin)型礦(kuang)業金(jin)融(rong)體系(xi)、進(jin)行產融(rong)結合的(de)(de)創新(xin)(xin)、開展(zhan)投資(zi)決策并獲得資(zi)源價值(zhi)，都是(shi)現代(dai)礦(kuang)業人的(de)(de)必由之路，亦(yi)需(xu)要更多同行加入。
